4月22日の週の為替市場、ドルインデックスの値動きに注目

4月22日の週の為替市場、ドルインデックスの値動きに注目

先週は米2年債の金利上昇につられるようにドルインデックスが上昇。そしてドルインデックスは、レンジ相場の上限に到達しました。またUSD/JPY、EUR/USDも、レンジ相場の限界点に近付いており、分岐点に差し掛かっています。

GW目前の今週、ドルストレート通貨のブレイクを誘うような値動きが生じるかどうか、ドルインデックスの値動きが注目されます。

ドルインデックスがレンジ相場の上限に到達

ドルの各通貨に対する相対的な強さを表す指標として、ドルインデックスが存在しています。為替市場の基軸通貨はドルであり、ドルの方向性を読むことができれば、通貨ペアの値動きの読みの精度を上げることができます。よってUSD/JPY、EUR/USDなど、特にドルストレート通貨の通貨ペアをトレードする際は、ドルインデックスの値位置やチャートの確認は本来必要不可欠となります。

そんなドルインデックスですが、2018年はレンジ相場の中、横ばいで推移。1月25日以降、2月16日に若干安値を更新したものの下限は88ポイント台、上限は90ポイント台で推移中です。

そして先週4日続けて陽線を形成したドルインデックスは4月5-6日同様、レンジ相場の上限に到達。ここから先、再び下落しレンジ相場継続となるか、更に上昇を続けて1月より継続のレンジ相場を上方ブレイクする値動きとなるのか、分岐点に位置しています。


ドルインデックス日足チャート

サポレジ転換が試されるUSD/JPY

レンジ相場上限に到達したドルインデックスに影響されるように、USD/JPYも上昇。先週107円台を維持したUSD/JPYは、20日(金)に遂に107円台後半まで上昇しました。

USD/JPYのチャートを見ると107円台後半から108円台は、昨年2017年にレンジ相場の下限として機能していた価格帯。先週の上昇で、USD/JPYは2017年のレンジ相場下限に取りついた形です。よって足元、チャート的にはサポレジ転換(過去のサポート&レジスタンスが逆に機能する)となるか、試される局面にあります。

2月に108円台を割れた際も、一旦107円台後半まで値を戻した後に104円台にまで下落した経緯もあります。2月22日に付けた107.8円台を上回り上昇を続けることができるのか、今週の大きな注目点です。


USD/JPY週足

EUR/USDもレンジ相場の下限に接近

USD/JPY程レンジ相場の限界に到達した訳ではありませんが、EUR/USDも2018年1月から続くレンジ相場において、下限に近付きつつあります。現状1.22ドル台であり、レンジ相場の下限である1.21ドル台には若干距離がありますが、レンジ相場の下限に向け、20日(金)に大きな下落を見せています。

よってUSD/JPYが上方ブレイクの際は、EUR/USDは下方ブレイクの可能性があるとの認識を持った上で、EUR/USDの値動きを見守る必要があります。


EUR/USD日足

ドルインデックスを引き上げた米2年債金利

足元ではドルインデックスは米2年債金利に相関した値動きを見せています。先週の米2年債の金利も上昇を継続。17日(火)以降はドルインデックスが2年債金利を追いかけるような上昇を見せています。


ドルインデックスと米2年国債金利(青線)の複合チャート(1時間足)

尚、ドルインデックスは20日(金)で一旦上昇を止め下落に転じた形となっていますが、2年債は引き続き上昇を継続。今週再びドルインデックスが2年債金利を追いかける値動きを見せるのか、それともさすがに2年債金利も下落し、ドルインデックスも下落に転じるのか要注目です。尚、23日(月)のドルインデックスは上方に窓を開けて寄り付きました。

米2年債金利の動きとそれに伴うドルインデックスの値動きが、節目価格に位置しているUSD/JPY及びEUR/USDの今後の方向性に大きな影響を与えることになります。

まとめ

今週の日本はGW目前の週となります。GW明けは金融市場が荒れる事が多いため、GW前はポジションを閉じるような値動きが生じる可能性もあります。よってGW前という点も踏まえた上で、相場の方向性を考える必要があります。

足元でドルインデックスの上方ブレイクを誘うようなファンダメンタル的要因は生じていません。ただしGW前の仕掛け的な値動きで、一気にドルインデックスが上方ブレイクする可能性もあります。

いずれにしても今週のドルストレート通貨ペアの行方は、ドルインデックスの行方が大きな鍵を握っています。ドルインデック及び米2年債金利の行方に留意しつつ、USD/JPY・EUR/USDを始めとするドルストレート通貨のトレードに臨みたいものですね。

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